華夏時報（特別chinatimes）感謝 徐蕓茜 見習(xí)感謝 程闊 北京報道
中秋剛過、國慶將至，本是造紙行業(yè)得傳統(tǒng)“金九銀十”得需求旺季。但為緩解秋冬季用電壓力及能耗雙控等影響，東北地區(qū)、廣東、浙江、江蘇、安徽、山東、云南、湖南等多地發(fā)布了限電政策，錯峰用電。
受此影響，晨鳴紙業(yè)（000488.SZ）、山鷹國際（600567.SH）、玖龍紙業(yè)（02689.HK）、匯紙業(yè)（600966.SH）等造紙企業(yè)相繼發(fā)布停產(chǎn)通知。
華福證券研報顯示，當(dāng)前雖然需求端受疫情反復(fù)、出口受阻、雙減政策等因素影響呈現(xiàn)一定旺季不旺特征，但一方面考慮行業(yè)盈利基本已經(jīng)觸底，另一方面考慮“雙控”大背景下造紙供給改善預(yù)期，后期紙價或迎反彈。
對此，卓創(chuàng)資訊分析師劉輝在接受《華夏時報》感謝采訪時也表示，原材料方面，8月份廢紙、煤炭等漲幅較大，企業(yè)成本壓力較大，因此8月初得紙廠價格政策以上調(diào)為主，且規(guī)模紙廠價格上調(diào)帶動了中小紙廠價格得上調(diào)。
龍頭紙企紛紛減產(chǎn)提價
今年8月，China發(fā)展改革委印發(fā)《2021 年上半年各地區(qū)能耗雙控目標(biāo)完成情況晴雨表》，將青海、寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、云南、陜西、江蘇 9 個省（區(qū)）列為一級預(yù)警。9月，China發(fā)改委又印發(fā)了《完善能源消費(fèi)強(qiáng)度和總量雙控制度方案》，對能耗消費(fèi)強(qiáng)度和總量得控制情況給出明確時間節(jié)點(diǎn)，隨后華夏各省紛紛出臺一系列措施，加碼高耗能企業(yè)限電限產(chǎn)。
為響應(yīng)China能耗雙控等政策要求，造紙企業(yè)開始紛紛停機(jī)。
9月22日晨鳴集團(tuán)發(fā)布停機(jī)《通知》。《通知》顯示，“公司白卡紙各機(jī)臺輪流限產(chǎn)，預(yù)計減少白卡紙供應(yīng)5萬噸。其中，江西晨鳴自9月22日起停止所有接單，并10月份停機(jī)20天，減少白卡紙供應(yīng)2萬噸；壽光晨鳴10月份提高海外供應(yīng)量，減少白卡紙內(nèi)貿(mào)供應(yīng)1.5萬噸；湛江晨鳴10月份停機(jī)限產(chǎn)，降低市場投放 1.5萬噸。”
而早在8月不斷漲價得箱板、瓦楞紙也迎來減產(chǎn)。山鷹國際于9月15日發(fā)布停機(jī)通知，福建基地兩條生產(chǎn)線分別于9月25日停機(jī)6天、9月21日停機(jī)10天。廣東基地一條生產(chǎn)線于9月15日-17日、22日-24日、29日-10月1日停機(jī)檢修。兩個生產(chǎn)基地預(yù)計合計減產(chǎn)1.7萬噸。
據(jù)首創(chuàng)證券研報預(yù)計，此輪停產(chǎn)預(yù)計減產(chǎn)各類紙種合計約23.8萬噸。
首創(chuàng)證券分析師陳夢在相關(guān)行業(yè)報告中指出，當(dāng)前下游紙企需求仍然較為冷清，且開工率普遍位于60%-80%區(qū)間，仍然處于偏低水平，因此能耗雙控影響下紙企得紛紛停機(jī)檢修短期內(nèi)對供需影響相對較小，紙價上行得空間仍然較為有限。
而浙商證券研報也表示，受雙控停機(jī)后，各大紙廠跟進(jìn)發(fā)布漲價函，區(qū)位影響較大得廢紙系率先領(lǐng)漲。
原材料價格拉高紙價
除了限電能耗等因素，多家紙企在漲價函中表示，原材料價格得上漲是推高紙價得主要因素之一。8月7日，山鷹紙業(yè)在漲價函中提及，“鑒于原料價格及物流成本等持續(xù)攀升，公司雖努力挖潛提升生產(chǎn)效率仍無法消化成本上漲得壓力。”
劉輝在接受《華夏時報》感謝采訪時表示，原材料方面，8月份廢紙、煤炭等漲幅較大，企業(yè)成本壓力較大，因此8月初得紙廠價格政策以上調(diào)為主，且規(guī)模紙廠價格上調(diào)帶動了中小紙廠價格上調(diào)。
廢紙一直是造紙得原料之一，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，之前每年約有1500萬噸到2000多萬噸得外國廢紙進(jìn)入國內(nèi)。隨著《禁止洋垃圾入境推進(jìn)固體廢物進(jìn)口管理制度改革實(shí)施方案》得施行，廢紙原料趨緊。《方案》規(guī)定自2021年1月1日起，華夏禁止以任何方式進(jìn)口固體廢物（廢塑料、廢紙、生活垃圾、電子廢物、廢舊服裝等）。
根據(jù)中紙網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，從2018年開始，華夏對廢紙進(jìn)口量有了一個明顯得下降，到2020年華夏得廢紙進(jìn)口量已下降到689萬噸，較2019年同比下滑33.49%。廢紙進(jìn)口量占比國民消費(fèi)總量也在呈逐年下降趨勢，2020年更是下滑至12%。
廢紙進(jìn)口配額得清零，使得國內(nèi)廢紙原材料緊缺，并逐漸向終端市場傳導(dǎo)。
“瓦楞紙、箱板受廢紙影響較大，隨著廢紙進(jìn)口歸零后，國內(nèi)廢舊黃板紙（國廢）價格支撐瓦楞紙、箱板價格持續(xù)上行，整個國廢價位維持高位，價格比去年高不少，導(dǎo)致紙價同比增長13%。”劉輝對感謝表示。
根據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示，2021年9月28日廢紙價格指數(shù)為1500.93點(diǎn)，與去年同期1276.51點(diǎn)，增長了17%。
“紙價同比上漲13%以上，但紙廠毛利情況并不是特別樂觀。”劉輝表示，隨著下游備貨完成，9月開始，下游需求疲軟，紙廠在考慮成本得情況下，發(fā)布了停機(jī)函。
此外，在各紙企蕞新得漲價函中，再次提到了原材料價格等成本問題。
山鷹紙業(yè)漲價函指出，“因?yàn)閲鴱U、廢紙漿、煤炭等原輔材料成本居高不下，疊加區(qū)域疫情、能耗雙控等影響。公司雖努力挖潛提升生產(chǎn)效率，仍無法消化成本上漲得壓力。為確保產(chǎn)品品質(zhì)得穩(wěn)定型，我司決定從9月25日起紫杉、銀杉上調(diào)50元/噸，紅杉、T紙、高瓦上調(diào)100元/噸，云杉、水杉上調(diào)200元/噸。”
玖龍紙業(yè)漲價函也顯示，“為積極響應(yīng)China能耗‘雙控’號召，我集團(tuán)各基地紙機(jī)輪流停機(jī)或限產(chǎn)，但受廢紙短缺、價格高企，煤炭緊張，動力及海運(yùn)成本居高不下，原輔材料及其它綜合成本不斷上漲得影響，集團(tuán)決定從10月9日起，天津/河北基地、東莞基地、太倉基地、泉州基地、沈陽基地所有系列牛卡紙、瓦楞紙上調(diào)100/噸。”
而為緩解原材料價格對市場得沖擊，9月23日，在第十八屆上海衍生品市場論壇紙漿分論壇上，金光紙業(yè)（華夏）投資有限公司、華夏紙業(yè)投資有限公司、晨鳴紙業(yè)等公司簽署紙漿貿(mào)易定價期現(xiàn)合作協(xié)議，將以紙漿期貨價格作為長約定價得重要參考和依據(jù)，靈活使用和積極推廣“期貨價格+升貼水”得貿(mào)易定價模式，實(shí)現(xiàn)價格風(fēng)險得有效管理。
